پوزیشن شورت SHORT چیست؟

• معصوم زاده حامد
• 2025-01-13

در دنیای سرمایه‌گذاری و بازارهای مالی، استراتژی‌های مختلفی برای کسب سود از تغییرات قیمت دارایی‌ها وجود دارد. یکی از این استراتژی‌ها که در برخی مواقع به کار گرفته می‌شود، پوزیشن شورت است. این روش به سرمایه‌گذاران این امکان را می‌دهد تا نه تنها از رشد قیمت‌ها، بلکه از کاهش آن‌ها نیز سود ببرند. استفاده از این استراتژی نیازمند درک دقیق از عملکرد بازار و ابزارهای مالی است.

پوزیشن شورت به سرمایه‌گذاران اجازه می‌دهد تا بدون داشتن مالکیت واقعی دارایی، از کاهش قیمت آن بهره‌برداری کنند. به عبارت دیگر، در پوزیشن شورت، سرمایه‌گذار ابتدا دارایی را قرض می‌گیرد و سپس آن را به فروش می‌رساند با امید اینکه در آینده بتواند آن را با قیمت پایین‌تری خریداری کرده و بازگرداند. این فرآیند به نوعی از ریسک و فرصت‌های خاص خود برخوردار است که در صورت انجام درست، می‌تواند بازده بالایی ایجاد کند.

البته، این استراتژی به دلیل ماهیت خاص خود ممکن است برای تمام سرمایه‌گذاران مناسب نباشد. درک صحیح از چگونگی عملکرد آن و شناخت ریسک‌های احتمالی می‌تواند به تصمیم‌گیری‌های هوشمندانه‌تر و استفاده بهتر از این روش منجر شود. در این مقاله، به بررسی مفهوم پوزیشن شورت، چگونگی انجام آن و مزایا و معایب این استراتژی پرداخته خواهد شد.

پوزیشن شورت چیست و چگونه کار می‌کند؟

پوزیشن شورت یک استراتژی سرمایه‌گذاری است که در آن سرمایه‌گذار از کاهش قیمت یک دارایی سود می‌برد. برخلاف پوزیشن لانگ، که در آن سرمایه‌گذار انتظار دارد قیمت دارایی افزایش یابد، در پوزیشن شورت هدف اصلی به دست آوردن سود از افت قیمت است. این استراتژی به ویژه در بازارهای نزولی و زمانی که پیش‌بینی می‌شود قیمت‌ها کاهش یابند، مورد استفاده قرار می‌گیرد.

در پوزیشن شورت، فرآیند به این صورت است که سرمایه‌گذار ابتدا دارایی را قرض می‌کند، سپس آن را در بازار به فروش می‌رساند و منتظر می‌ماند تا قیمت آن کاهش یابد. در این مرحله، سرمایه‌گذار قادر خواهد بود همان دارایی را با قیمت پایین‌تری خریداری کرده و آن را به شخص قرض‌دهنده بازگرداند. سود یا زیان به تفاوت قیمت فروش اولیه و خرید مجدد بستگی دارد.

این استراتژی ممکن است در ابتدا پیچیده به نظر برسد، اما با درک صحیح از نحوه عملکرد آن و مدیریت ریسک، می‌تواند یکی از ابزارهای مؤثر در سودآوری باشد. به هر حال، مهم است که بدانید در پوزیشن شورت خطرات زیادی وجود دارد، چرا که در صورت افزایش قیمت دارایی به جای کاهش، سرمایه‌گذار مجبور به خرید آن با قیمت بالاتر خواهد شد، که این امر می‌تواند منجر به زیان‌های قابل توجهی شود.

تفاوت پوزیشن شورت و پوزیشن لانگ

پوزیشن شورت و پوزیشن لانگ دو استراتژی متفاوت در بازارهای مالی هستند که به سرمایه‌گذاران این امکان را می‌دهند تا از تغییرات قیمت دارایی‌ها سود ببرند. این دو روش به طور اساسی در جهت مخالف یکدیگر عمل می‌کنند و هر کدام از آن‌ها به شرایط خاصی وابسته است. درک تفاوت‌های این دو استراتژی برای تصمیم‌گیری هوشمندانه در انتخاب روش مناسب اهمیت زیادی دارد.

پوزیشن لانگ

پوزیشن لانگ زمانی مورد استفاده قرار می‌گیرد که سرمایه‌گذار انتظار داشته باشد قیمت دارایی افزایش یابد. در این استراتژی، فرد دارایی را خریداری کرده و هدف او فروش آن در آینده با قیمت بالاتر است. این روش به طور معمول در بازارهای صعودی و زمانی که پیش‌بینی می‌شود ارزش دارایی‌ها افزایش یابد، استفاده می‌شود.

پوزیشن شورت

برخلاف پوزیشن لانگ، در پوزیشن شورت سرمایه‌گذار به دنبال سود از کاهش قیمت دارایی‌ها است. در این استراتژی، فرد ابتدا دارایی را قرض می‌کند و آن را به فروش می‌رساند، سپس منتظر می‌ماند تا قیمت کاهش یابد تا بتواند دارایی را با قیمت پایین‌تری خریداری کرده و آن را بازگرداند. این روش در بازارهای نزولی و زمانی که پیش‌بینی می‌شود قیمت‌ها کاهش یابند، کاربرد دارد.

در نهایت، تفاوت اصلی این دو استراتژی در جهت پیش‌بینی قیمت‌ها نهفته است: پوزیشن لانگ به معنای انتظار افزایش قیمت و پوزیشن شورت به معنای انتظار کاهش قیمت است. انتخاب میان این دو استراتژی به شرایط بازار و تحلیل‌های فردی سرمایه‌گذار بستگی دارد.

مفاهیم پایه‌ای در استراتژی شورت

استراتژی شورت به‌طور کلی حول محور قرض گرفتن و فروش دارایی‌ها در بازار برای بهره‌برداری از کاهش قیمت‌ها می‌چرخد. این استراتژی برخلاف خرید و نگهداری معمولی (پوزیشن لانگ)، بر اساس پیش‌بینی نزولی بودن قیمت‌ها عمل می‌کند. برای استفاده مؤثر از این روش، سرمایه‌گذار باید به مجموعه‌ای از مفاهیم و ابزارهای خاص آشنا باشد که درک آن‌ها ضروری است.

قرض گرفتن دارایی‌ها

اولین گام در استراتژی شورت قرض گرفتن دارایی‌ها از یک کارگزار یا شخص دیگر است. این دارایی‌ها معمولاً سهام، ارزها یا کالاها هستند. سرمایه‌گذار برای قرض گرفتن این دارایی‌ها باید هزینه‌ای پرداخت کند و سپس دارایی‌ها را در بازار می‌فروشد.

زمان‌بندی مناسب

زمان‌بندی دقیق برای باز کردن پوزیشن شورت بسیار اهمیت دارد. سرمایه‌گذار باید اطمینان حاصل کند که بازار در مسیر نزولی قرار دارد و قیمت دارایی‌ها کاهش خواهد یافت. هرگونه پیش‌بینی نادرست می‌تواند منجر به زیان‌های قابل توجه شود.

این مفاهیم پایه‌ای، ستون‌های اصلی استراتژی شورت را تشکیل می‌دهند و آگاهی از آن‌ها برای مدیریت ریسک و بهره‌برداری بهینه از این استراتژی ضروری است.

چگونه می‌توان پوزیشن شورت را باز کرد؟

برای باز کردن پوزیشن شورت، سرمایه‌گذار باید مجموعه‌ای از مراحل را به دقت انجام دهد. این فرایند شامل انتخاب دارایی مناسب، قرض گرفتن آن از یک کارگزار یا بورس، و سپس فروش دارایی در بازار می‌باشد. در این مسیر، توجه به جزئیات و شرایط بازار برای موفقیت در این استراتژی ضروری است. در این بخش، به شرح دقیق مراحل باز کردن پوزیشن شورت پرداخته خواهد شد.

گام اول: انتخاب دارایی مناسب

اولین گام در باز کردن پوزیشن شورت، انتخاب دارایی است که پیش‌بینی می‌شود قیمت آن کاهش یابد. این دارایی‌ها می‌توانند سهام شرکت‌ها، ارزهای دیجیتال، یا کالاها باشند. تحلیل‌های فنی و بنیادی معمولاً برای شناسایی بهترین دارایی‌ها برای شورت استفاده می‌شود. بررسی روند بازار و ارزیابی احتمال کاهش قیمت از مهم‌ترین بخش‌های این مرحله است.

گام دوم: قرض گرفتن دارایی و فروش آن

پس از انتخاب دارایی مناسب، باید آن را از یک کارگزار یا پلتفرم مالی قرض گرفت. معمولاً این کارگزارها به سرمایه‌گذاران این امکان را می‌دهند تا دارایی‌ها را قرض کرده و سپس در بازار به فروش برسانند. به محض فروش دارایی، سرمایه‌گذار انتظار دارد که قیمت آن کاهش یابد تا بتواند آن را در آینده با قیمت پایین‌تری خریداری کند و سود ببرد.

پس از انجام این مراحل، سرمایه‌گذار باید به دقت وضعیت بازار را رصد کرده و تصمیمات خود را بر اساس تغییرات قیمت اتخاذ کند. از آنجا که در پوزیشن شورت ریسک بالایی وجود دارد، مدیریت دقیق و به موقع این مراحل از اهمیت ویژه‌ای برخوردار است.

ریسک‌ها و چالش‌های پوزیشن شورت

پوزیشن شورت به دلیل ماهیت خاص خود، با ریسک‌ها و چالش‌های قابل توجهی همراه است. در حالی که این استراتژی می‌تواند فرصتی برای کسب سود از کاهش قیمت‌ها فراهم کند، اما در صورت پیش‌بینی اشتباه یا حرکت غیرمنتظره بازار، ممکن است منجر به زیان‌های بزرگ شود. به دلیل عدم محدودیت در افزایش قیمت‌ها، پوزیشن شورت یکی از ریسک‌پذیرترین استراتژی‌ها به شمار می‌رود.

یکی از چالش‌های اصلی در پوزیشن شورت، عدم وجود سقف برای افزایش قیمت است. برخلاف پوزیشن لانگ که در آن قیمت دارایی نمی‌تواند بیشتر از صفر کاهش یابد، در پوزیشن شورت قیمت دارایی می‌تواند به طور نامحدود افزایش یابد، که این امر منجر به ضررهای بالقوه بسیار بزرگ می‌شود. علاوه بر این، کارگزاران معمولاً محدودیت‌هایی برای قرض گرفتن دارایی‌ها و هزینه‌های اضافی برای این فرآیند تعیین می‌کنند که می‌تواند بر سودآوری تأثیر بگذارد.

ریسک دیگری که سرمایه‌گذاران در پوزیشن شورت با آن مواجه هستند، این است که در صورت بروز نوسانات غیرمنتظره در بازار، ممکن است مجبور به خرید دارایی با قیمت بالاتری شوند تا آن را به قرض‌دهنده بازگردانند. این اتفاق به ویژه زمانی رخ می‌دهد که بازار به طور ناگهانی تغییر جهت دهد و قیمت‌ها برخلاف پیش‌بینی سرمایه‌گذار افزایش یابند.

کاربردهای پوزیشن شورت در بازارهای مالی

پوزیشن شورت به عنوان یک ابزار مالی می‌تواند در انواع مختلف بازارهای مالی کاربرد داشته باشد. این استراتژی به سرمایه‌گذاران این امکان را می‌دهد که از کاهش قیمت‌ها بهره‌برداری کنند و در شرایط خاص، به عنوان یک روش محافظتی در برابر ریسک‌های بالقوه عمل نماید. در این بخش به بررسی مهم‌ترین کاربردهای پوزیشن شورت در بازارهای مختلف پرداخته خواهد شد.

• کسب سود از بازارهای نزولی: یکی از اصلی‌ترین کاربردهای پوزیشن شورت، کسب سود در شرایطی است که بازار در حال افت است. سرمایه‌گذاران می‌توانند از کاهش قیمت دارایی‌ها بهره‌برداری کنند و با خرید مجدد در قیمت‌های پایین‌تر، سود کسب نمایند.
• پوشش ریسک (Hedging): پوزیشن شورت می‌تواند به عنوان یک استراتژی پوشش ریسک در برابر دارایی‌های موجود در پورتفوی سرمایه‌گذار استفاده شود. به عنوان مثال، اگر سرمایه‌گذار سهامی را در اختیار دارد و پیش‌بینی می‌کند که قیمت آن کاهش یابد، می‌تواند پوزیشن شورت برای آن سهام باز کرده و از زیان جلوگیری کند.
• بازارهای پرنوسان: در بازارهای مالی با نوسانات شدید، پوزیشن شورت می‌تواند به عنوان ابزاری برای کسب سود از حرکات سریع قیمت‌ها استفاده شود. این استراتژی به ویژه در مواقعی که بازار تحت تأثیر اخبار و رویدادهای خاص قرار دارد، مفید است.
• بازارهای خاص مانند ارزهای دیجیتال: در بازارهایی مانند ارزهای دیجیتال که نوسانات شدیدتری دارند، پوزیشن شورت به سرمایه‌گذاران این امکان را می‌دهد که از تغییرات قیمت‌های کوتاه‌مدت بهره ببرند و به این ترتیب سود خود را افزایش دهند.

به طور کلی، پوزیشن شورت می‌تواند در بازارهای مختلف و در شرایط گوناگون کاربردهای متفاوتی داشته باشد. این استراتژی، اگر به درستی استفاده شود، می‌تواند به عنوان یک ابزار سودآور و محافظتی در برابر ریسک‌های بازار عمل کند.