خرید با مارجین چیست؟

• علیرضا خمسه
• 2025-01-15

خرید با مارجین روشی است که به سرمایه‌گذاران این امکان را می‌دهد تا با استفاده از اعتبار قرضی، دارایی‌هایی را خریداری کنند که بیشتر از موجودی واقعی آن‌ها در حساب است. این روش می‌تواند فرصت‌های بیشتری برای کسب سود فراهم کند، اما در عین حال خطرات و ریسک‌های خاص خود را نیز دارد.

در این فرایند، شخص از یک کارگزار یا نهاد مالی اعتبار دریافت می‌کند تا بتواند به خرید سهام، ارز، کالا یا سایر دارایی‌ها بپردازد. این اعتبار معمولاً به صورت قرضی است و نیاز به بازپرداخت آن در آینده وجود دارد. با این حال، استفاده از مارجین نیازمند مدیریت دقیق است، چرا که در صورت نوسانات شدید بازار، ضرر می‌تواند بسیار بزرگتر از سرمایه اولیه باشد.

آشنایی با مفهوم مارجین در بازار

در بازارهای مالی، مفهوم مارجین به روشی اشاره دارد که به سرمایه‌گذاران امکان می‌دهد با استفاده از اعتبار قرضی، دارایی‌هایی را خریداری کنند که بیشتر از موجودی واقعی آن‌ها است. این روش به ویژه در معاملات سهام، ارزهای دیجیتال و کالاها کاربرد دارد و می‌تواند به فرد این فرصت را بدهد که در صورت موفقیت بازار، سود بیشتری بدست آورد.

مارجین اساساً نوعی اعتبار است که از یک کارگزار یا نهاد مالی به سرمایه‌گذار داده می‌شود. به این ترتیب، فرد می‌تواند با مبلغ کمتر از کل ارزش دارایی مورد نظر، خرید خود را انجام دهد. البته این اعتبار باید در آینده بازپرداخت شود و در صورت عدم موفقیت در معامله، ممکن است خسارات زیادی متوجه فرد گردد.

مزایای استفاده از مارجین در خرید

استفاده از مارجین در خرید می‌تواند فرصت‌های زیادی برای سرمایه‌گذاران ایجاد کند. این روش به فرد این امکان را می‌دهد تا با استفاده از اعتبار قرضی، توان خرید خود را افزایش دهد و به دنبال آن، سود بیشتری کسب کند. در صورتی که بازار به نفع فرد حرکت کند، بازده سرمایه‌گذاری به طور چشمگیری افزایش می‌یابد.

افزایش توان خرید

با استفاده از مارجین، فرد می‌تواند دارایی‌هایی را خریداری کند که خارج از توان مالی اولیه‌اش هستند. این موضوع به او اجازه می‌دهد تا به بازارهای بزرگ‌تر وارد شده و در صورت سودآوری، نتایج قابل توجهی بدست آورد.

فرصت‌های سود بیشتر

یکی از مهم‌ترین مزایای مارجین، امکان کسب سود بیشتر در صورت حرکت مثبت بازار است. سرمایه‌گذار با استفاده از اعتبار قرضی می‌تواند به سودی بیشتر از آنچه که با سرمایه شخصی خود می‌توانست بدست آورد، دست یابد.

ریسک‌های خرید با مارجین برای سرمایه‌گذاران

اگرچه خرید با مارجین می‌تواند فرصت‌های سودآوری را فراهم کند، اما همراه با آن ریسک‌های قابل توجهی نیز وجود دارد که باید به دقت مورد توجه قرار گیرند. این ریسک‌ها می‌توانند منجر به از دست دادن بخش زیادی از سرمایه اولیه و حتی بیشتر شوند. سرمایه‌گذارانی که از مارجین استفاده می‌کنند باید آماده باشند که در شرایط خاص، مسئولیت‌های مالی سنگینی را به دوش بکشند.

ریسک‌های اصلی خرید با مارجین

• ریسک زیان بیشتر از سرمایه اولیه: یکی از مهم‌ترین ریسک‌ها این است که اگر بازار برخلاف پیش‌بینی حرکت کند، ضرر ممکن است از میزان سرمایه اولیه سرمایه‌گذار فراتر رود. این موضوع به دلیل استفاده از اعتبار قرضی است.
• ریسک استقراض و بازپرداخت: فردی که از مارجین استفاده می‌کند باید اعتبار قرضی خود را بازپرداخت کند. در صورتی که بازار به نفع او حرکت نکند، ممکن است نتواند بدهی خود را پرداخت کرده و با مشکلات مالی مواجه شود.
• ریسک فراخوانی مارجین: کارگزار می‌تواند از سرمایه‌گذار بخواهد که موجودی حساب خود را افزایش دهد، در غیر این صورت ممکن است دارایی‌های وی به فروش برسد تا بدهی پوشش داده شود.

چگونه از ریسک‌ها جلوگیری کنیم؟

برای کاهش ریسک‌های مرتبط با خرید با مارجین، سرمایه‌گذاران باید به چند نکته توجه داشته باشند:

1. استفاده از تحلیل‌های دقیق برای پیش‌بینی روند بازار.
2. تنوع در سرمایه‌گذاری‌ها تا از خطرات غیرمنتظره جلوگیری شود.
3. استفاده از ابزارهای محافظتی مانند دستورهای توقف ضرر (Stop Loss) برای محدود کردن زیان.
4. مدیریت دقیق اعتبار قرضی و اطمینان از توان بازپرداخت آن.

چگونه مارجین بر سود و ضرر تأثیر می‌گذارد؟

استفاده از مارجین می‌تواند تأثیر زیادی بر میزان سود و ضرر یک سرمایه‌گذار داشته باشد. در واقع، این روش به طور مستقیم ریسک و بازده را افزایش می‌دهد، چرا که فرد با استفاده از اعتبار قرضی می‌تواند میزان سرمایه خود را چندین برابر کند. این افزایش در سرمایه‌گذاری می‌تواند باعث سود بیشتر شود، اما در صورت عدم موفقیت در معامله، میزان ضرر نیز به همان نسبت افزایش می‌یابد.

تأثیر مارجین بر سود

وقتی بازار مطابق پیش‌بینی سرمایه‌گذار حرکت کند، مارجین می‌تواند موجب افزایش چشمگیر سود شود. استفاده از اعتبار قرضی این امکان را به سرمایه‌گذار می‌دهد تا دارایی‌هایی را خریداری کند که با سرمایه شخصی خود قادر به خرید آن‌ها نیست. در چنین شرایطی، درصد سود به مراتب بیشتر از حالت معمول خواهد بود.

مثال: اگر یک سرمایه‌گذار با 10,000 دلار سرمایه، 50,000 دلار از طریق مارجین خریداری کند و در نهایت دارایی او 10% رشد کند، سود او از 10% بر روی 50,000 دلار محاسبه خواهد شد که معادل 5,000 دلار است، نه 1,000 دلار که در صورت سرمایه‌گذاری 10,000 دلاری به دست می‌آید.

تأثیر مارجین بر ضرر

در مقابل، اگر بازار برخلاف پیش‌بینی حرکت کند، ضرر نیز به همان اندازه افزایش می‌یابد. سرمایه‌گذار باید توجه داشته باشد که حتی یک کاهش جزئی در قیمت دارایی‌ها می‌تواند باعث از دست رفتن مبلغ زیادی از سرمایه و حتی بیشتر از آنچه که قرض کرده است، شود. این امر می‌تواند به مشکلات جدی مالی منجر گردد.

مثال: اگر همان سرمایه‌گذار با 50,000 دلار اعتبار قرضی وارد بازار شود و قیمت دارایی 10% کاهش یابد، ضرر او از 10,000 دلار اولیه به 5,000 دلار خواهد رسید، که تقریباً معادل کل سرمایه اولیه‌اش است.

نکات مهم قبل از انجام خرید با مارجین

قبل از تصمیم‌گیری برای خرید با مارجین، ضروری است که سرمایه‌گذار نکات مختلفی را در نظر بگیرد تا بتواند ریسک‌ها را به حداقل برساند و از تصمیمات مالی نادرست جلوگیری کند. استفاده از مارجین می‌تواند فرصت‌های سودآوری ایجاد کند، اما در عین حال نیازمند تحلیل دقیق و استراتژی‌های مناسب است. آگاهی از وضعیت بازار، مدیریت ریسک و توانایی بازپرداخت اعتبار از جمله مواردی هستند که باید به دقت مورد بررسی قرار گیرند.

تحلیل دقیق بازار

قبل از هرگونه خرید با مارجین، ضروری است که بازار مورد نظر به دقت تحلیل شود. شناخت روندهای بازار، نوسانات قیمت و عوامل تأثیرگذار بر دارایی‌ها می‌تواند به تصمیم‌گیری درست کمک کند. عدم آگاهی کافی از وضعیت بازار می‌تواند منجر به ضررهای قابل توجهی شود که جبران آن بسیار دشوار خواهد بود.

مدیریت ریسک و برنامه‌ریزی مالی

استفاده از مارجین بدون مدیریت مناسب ریسک می‌تواند بسیار خطرناک باشد. قبل از استفاده از اعتبار قرضی، باید برنامه‌ریزی دقیقی انجام شود و حد ضرر مشخصی تعیین گردد. سرمایه‌گذاران باید اطمینان حاصل کنند که توانایی بازپرداخت اعتبار در صورت ضرر را دارند و همچنین منابع مالی کافی برای مقابله با شرایط نامطلوب در بازار در اختیار دارند.